江边小卒vcp

来源:哇!商机网   作者:Wa28.Cn     

核心提示:江边小卒vcp,) 为什么我选择低风险投资! @DAVID之 最近股市开始出现走牛的迹象,越来越多的人开始憧憬1年几倍的收益率,连我自己创建的低风险投资群,群友们也跃跃欲试,很多人开始加大杠杆准备大干一场,他们最喜欢说的话就是,”你的资产已经滚大了,做

  江边小卒vcp,)

  为什么我选择低风险投资!

  @DAVID之

  最近股市开始出现走牛的迹象,越来越多的人开始憧憬1年几倍的收益率,连我自己创建的低风险投资群,群友们也跃跃欲试,很多人开始加大杠杆准备大干一场,他们最喜欢说的话就是,”你的资产已经滚大了,做做低风险自然可以,我们才几十万资金,想要财富,如果靠低风险的话,要做到那一年去?还不如玩高风险,先赚到高收益再说!”甚至还有人在群里说,DAVID胆子太小了,我看牛市的收益率跑不过新股民。相当一部分人,希望通过股市实现暴富的愿望。

  我记得2005年全力进入股市的时候,最初只有20万的本金,到2014年9月12日,净值从1做到了14.46,复合收益率做到了30.62%,我可以肯定,未来的10年,我的复合收益率大概率要滑落到30%以下,并且我也会坦然的接受这样的结果。

  通常大家的观点是,“低风险低收益,高风险高收益”,首先我们先看看,长期的高收益存在吗?下面是我节选募排名网站—格上理财的数据。

  

  查看原图 目前格上理财记录的私募产品一共有一千多个,能发私募产品的,肯定都是炒股顶尖的人,那么整体情况如何呢?从5年私募收益率的中值看,收益率也就是26%,年化收益率不到5%,也就是和银行存款差不多。期间虽然HS300指数是下跌的,但是中小板、创业板可是牛市,市场机会可以说层出不穷,也就是说并不缺乏机会的情况下,私募基金的的平均水平也就是定期存款,散户估计更是亏的找不到北。

  我们不看平均数,看厉害的,TOP 5%的私募产品,入门线是多少?答案是5年96.5%的收益,折算到年化收益也就是14.5%,这可是最好的5%私募啊,可见许多人动辄预期50%或者100%的年收益,是多么的可笑。

  人都会高估自己的能力,有人随机调查了100个人,让他们评估自己的智力水平是超过平均数还是低于平均数,最终结果是95人认为自己智力超过平均数,股市中大部分人也都是如此,95%的人都认为自己是割韭菜的,只有5%的人认为自己是韭菜。

  中国证券行业的历史较短,看看国外的情况。

  

  查看原图 最厉害的要数巴菲特,但年收益率也只有20%,索罗斯辉煌时期到过34%,但是长期和巴菲特差不多,因为索罗斯成立基金和巴菲特的时间差不多,但是现在索罗斯的资产只有巴菲特的10分之一都不到。彼得林奇做到过29%。而搞投资的利佛摩尔,结局是破产,也就是说收益率是负的,趋势高手江恩,晚年也没什么钱,主要收入是靠卖书。唯一保持超高收益的仅一人,那就是西蒙斯。

  玩高风险的投资者主要做什么?大部分是走利佛摩尔和江恩的,前人已经把指明了,结局估计也差不多。

  那么玩低风险的人是谁呢?西蒙斯是典型低风险,就是不断找错误赔率的品种,最早西蒙斯把股市牛熊预测也放在里面,结果不仅波动大,收益率还很不理想,最后西蒙斯干脆把牛熊预测去掉,大获成功,就连2008年美国金融危机的时候都获得了高收益。

  巴菲特算低风险吗?记住巴菲特的名言“永远不要亏损!”,巴菲特没有超高收益的年份,50年多年的投资生涯,仅1年收益率超过50%,但是也仅有2年亏损,且都未亏损超过10%.

  索罗斯算低风险吗?对冲基金的本质,就是通过多空的对冲来套利保值。

  所以,既然高收益是不存在的,长期看高风险的祖师都破产了,而低风险的祖师成为巨富,那么我为什么不做低风险投资呢?

  最简单的例子就是打新股,我计算靠打新股+货币基金,过去5年的收益率超过50%,处于私募基金TOP 20%的行列,可惜很多人都是看不上,就连刚入股市的新手都看不上,在他们眼中,80%的私募基金经理的智商都在自己之下。

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  如何管理自己对股市收益率的预期!

  2005年初将家庭所有资产投入股市的时候,我对股市收益率的预期是年化15%,当时我做了一个财务的规划,那就是赚够500万元,那么即使一年只有6%的收益率,也有30万的现金流入,够花销了,如果能保持住15%的复利,则一年75万现金流,不仅能保住生活开销,还能继续滚大雪球。当然,最终我10年的复...展开

  2005年初将家庭所有资产投入股市的时候,我对股市收益率的预期是年化15%,当时我做了一个财务的规划,那就是赚够500万元,那么即使一年只有6%的收益率,也有30万的现金流入,够花销了,如果能保持住15%的复利,则一年75万现金流,不仅能保住生活开销,还能继续滚大雪球。当然,最终我10年的复合收益率超过了30%,不过我对未来的预期仍然不变,还是15%。

  前天发了一篇博文,讲述股市高收益是不存在,也引来了很多人的质疑,其中最鲜明的观点,就是小资金不应该做低风险投资,小资金应该追求更高的收益率,下面节选一位投资者的评论

  “对于几万到几千万以内规模的小资金年化收益百分二十只是普通水平。年化达到百分50以上才算优秀。对于五亿以上规模的大资金年化十五到二十就非常优秀和杰出了。个人认为资金规模很重要。很多类型的赚钱方法小资金可以为,大资金是不可为的。对于几十万资金年化十几二十真没什么可以拿出来说的。去比较巴菲特毫无意义,他是什么资金规模,难道说巴菲特年化不过20,所以我十万资金规模年化二十也很优秀了?这样的逻辑是有问题的。小资金年化二十当然说明这个人有赚钱能力,但是只是普通的赚钱能力。”

  我觉得很多人有这样的想法,我也有一夜暴富的梦,但也经常给自己泼冷水,投资如履薄冰,股市绝不是印钞机,而不小心就是绞肉机。

  先说预期收益率对个人的意义,拿破仑有一名言叫做“不想当将军的士兵不是好士兵”,这句话放在职场上,那绝对是没有问题的,如果一个职员预期自己每年工资涨50%,并为之不断奋斗,那一定是很美丽的励志故事,因为职场的成就和努力程度基本是成正比的,定50%的目标,即使达不到,30%是不是可以呢?10%是不是可以呢?就算命运不济,对于大多数人而言,总不至于降我的工资吧,运气再差点,努力一年最后还失业了,再怎么说去年发给我的工资不会要求我还给老板吧。

  然后放在股市中,一个投资者预期自己年化50%的收益率,那通常不是励志故事,而是悲惨故事。在我的朋友圈子里面最早接触的一个职业股民,是1996年开始职业做的,好像是95年的时候买了一个股票翻了好几倍,觉得自己找到金钥匙了,于是准备大干一场,家人给凑了好几十万元,做了十几年,目前手里仍然只有几十万元,40多岁了一直未婚。

  股市很有意思的,有可能你预期50%收益,真正的收获确是-50%的收益。

  下面继续讲讲预期收益率的几个误区

  1、小资金的复合收益率超过大资金

  从统计角度讲上,这是没有依据的,股市大多数人是散户,70%的人是赔钱的,而公募基金至少从历史业绩看大部分还是赚钱的,长期看散户只有10%的人赚钱,所以在股市赚钱就是优秀的,更别说复利20%了。

  有人会说,那为什么江湖中那么多的股神,每年动辄几倍的收益率?而公募或者私募的表现都很平常?

  这其实是统计的误区,大资金作为个体,本来就小,比如1000个私募,TOP 1%选手只有10个私募产品,但是1亿散户,TOP 1%选手有10万人,所以你会看到到处都是股神,其实每年双色球中者也不少。

  2、把短期收益率当成长期收益率

  我们知道,50%的复利,10年就是50倍的总收益率,几十万的小资金也滚到上千万了,而所谓的民间股神,资产好像都不多,那么可以肯定,他们滚雪球的时间根本没有到达10年。

  在我的《低风险投资之》中,有过一个模拟计算,如果一个投资者连续2年50%的收益率,但是第三年亏损50%,三年总收益率只有12.5%,跑输定期存款的,即使一个投资者连续4年50%的收益率,但是第五年亏损50%,总收益率也只有150%,年化收益不到25%。

  2013年创业板大牛市,很多人获得了较高的收益率,但是把一年或者两年的高收益率当成复合收益率,显然是不客观的,2006年的时候,很多玩有色的股神也是几倍甚至几十倍的收益率,但是到2008年低,股神基本销声匿迹。

  所以,如果累计收益率没有超过10倍20倍,投资时间没有8到10年,经历过各种投资品的牛熊周期,就不要妄谈收益率。

  其实大家可以发现,有10年以上投资历史的高手,例如,很少说小资金可以轻松达到50%的复利的。

  很多时候,期望的收益率不高,长期反而是赢家。在我低风险投资圈子内,大多数高手也就是10年30%的复利,但是最最重要的,这个圈子的人长期亏钱的几乎没有

  一位从1998年至今打新股的一位投资者昨天评论说,打新股就是地上捡钱,这么多年打新已经赚了两套房子的钱了。对于很多短线搏杀玩趋势投资的人来讲,打新股的收益率太低了,但是作为一个整体而言,打新股的人基本个个都是赚钱的,而股市中搏杀的,9死1生。

  当然,我也不否认小资金能做到高复利,但这恰恰是低风险投资的领域,巴菲特早年28%的复利,和经常做套利是有关的,一个最简单的例子,有人蹲在一个流动性差的债券天天盯盘口,很有可能有人误操作乌龙一单,对于大资金而言,吃这种乌龙单没任何意思,但是几十万的小资金而言,也许吃到一次就是10%的利润。

  但是,我认为任何雪球滚不大的投资策略都是没意义的,一些人10万元刚入市收益率做100%也不算什么高手,不过是别人1年的年终。

  另外,刚才又扫了一眼雪球私募的成绩,今年20%好像已经排名第一了,别说规模啊,雪球私募的规模都很小的。

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  职业投资一年生活总结!自从工作后,朝九晚五的工作就成为了生活的主旋律,一次在书店偶遇《穷爸爸富爸爸》,财务变成了我未来的目标,在职场工作了11年,了通信行业由朝阳行业逐步了衰落,去年我结束了全职的职业生涯,从此投资成为我生活的的主旋律。到目前为止,这样的生活已经持续了接近1年,下面说说我的体会,也供想走这条的朋友参考。

  1、多少钱能财务?我认为有两个公式1) ROECPI+年花销/总资产,这个是基本要求,就是每年的生活质量不下降2)ROEM2+ 年花销/总资产,这个是高级要求,就是每年在人群中的排名不下降其中ROE就是我们预期自己做投资的复利,假设一年日常花费20万,CPI=3%,M2=13%,那么1)有100万本金,要实现基本要求,必须ROE23%,实现高级要求,必须ROE33%。2)有500万本金,要实现基本要求,必须ROE7%,实现高级要求,必须ROE17%。3)有1000万本金,要实现基本要求,必须ROE5%,实现高级要求,必须ROE15%。

  2、不上班会脱离社会吗?目前我没有遇到这种情况,我发现小区里面不上班的人非常多,现在是互联网时代,我们不需要依附一个特定组织才能,比如最近一年,我通过网上的俱乐部,经常工作日下午去打羽毛球,球友应该很多也是不上班的人。

  3、职业投资有哪些好处?最大的感觉是,以前上班的时候中间操盘,毕竟是偷偷摸摸的看,而职业投资以后,可以的看盘。另外,可以的睡午觉,以至于现在哪天中午不睡午觉都难受。可以的去旅游,即使本市的一些公园,工作日去走走,感觉和周六周日完全不一样。

  4、职业投资有哪些不好的地方? 1)亏损的时候心里压力很大,今年年初的时候,净值最大回撤接近10%,当时非常郁闷,以前有工作的时候,亏损压力很小,因为靠工资也能把亏损慢慢填上。 2)不工作以后,人的心态会发生巨大变化,很难再回到全职工作的状态,所以迈出第一步要谨慎。

  5、以后想干什么? 1)空气质量不好,希望以后每年能在海南岛或者其他地方(比如泰国)生活2个月或者3个月。 2)旅行

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  @ruibeier:

  我“无业”已经2年了,最大的感觉是轻松很多了,不用再象以往那样担负太大的社会责任,我“有业”的N年里,最大的奢望就是找机会退出公司,然后享受养老生活,做到想出国游玩就出,想去哪里玩就动身,这是我梦寐以求的生活,现在终于达到了。 在2012年及以前“有业”时,要应付各种应酬,要考虑员工的收入及金,行情不好时想着自己担负的重托在身,这些都是无形的。2013年1月份退休养老后,全部心思放在家里4、7、12岁三个孩子的成长上,每天早晨送他们上学,然后回家溜溜金毛狗,给花园里栽种的蔬菜浇浇水,拔下草,开盘时间瞄几眼股票,其余时间想睡觉就睡觉。 退休前和退休后的其他差别:是应酬活动减少了,手机响铃次数也在减少,每次遇到打来关于公事的电话,俺都解释自己退休了,不管这些了。另外,以前是每月象征性拿3万元工资,现在没工资可拿了,每月的生活费从单独的股票账户里出了,而不再是以前那样从公司账户里出工资来补充生活费用。还有,以前“有业”时要备好名牌西装N套、衬衫N十件,现在体恤衫搞掂一切。 唯一不便的是,2013年初开始退休时,家里4、7岁的孩子觉得他们的父亲没工作了,认为这是很的事情,后来我耐心解释N次,他们才逐渐接受。后期是三个孩子有时在学校要填写个人家庭资料,没办法,我还是让孩子填写我以前公司的名字,因我们的社会好像还不太接受一个年纪不大的男人没职业的现实,所以有时我想要不以后印个名片,写上自己是几家银行的股东?再写上某QQ群的群主? 其他区别就没了,不过我自己清楚的是:现在任凭任何人无论出什么价码让俺再出来,俺都一概回绝,因在家养老真好。

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  @逍遥宽客:

  搭车写一个个人的观点。

  1、多少钱能财务?有房(人均30平方以上)无贷的前提下,其他资产所产生的收益在扣除M2增长的前提下,超过离职前工资收入(税前) 即 ROEM2+ 工资收入/流动资产。 花销是可以调节的,如果以花销来衡量,在上海的低保人群都算是财务了。 财务的前提,你至少要获得比原来做上班族的时候更有的生活。

  2、不上班会脱离社会吗?会脱离原来的职业圈子,部分社会关系。 但是同时有时间更好地其他的一些更重要的社会关系,家人,亲戚,同学,朋友,发小,闺蜜,等等。 总的来说是得多于失。 参与一些运动摄影驴友之类的兴趣圈子,或参与一些公益活动,也很好。

  3、职业投资有哪些好处?最大的好处是,这是你的终生事业,而不仅仅是一项工作。 一般的工作,40多岁可能会遇到职业瓶颈,50多岁就盼着能平安熬到退休。 而职业投资,40岁是起步,50岁意气风发,可能你99%的财富都是60岁以后赚到的。 想想就激动。

  4、职业投资有哪些不好的地方?投资是孤独者的游戏,任何压力都只能靠你自己去排解,这里没有什么团队。 投资很多时候是反人性的,越是成功的投资者,越有可能会失去很多普通人的乐趣。

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  @财务之:

  财务是人人向往的,但真正实现的人并不多,心灵则是更高的一个境界! 自从2002年大学毕业后就为此一直努力奋斗。 几年前甚至冲动做下决定干了几个月,但后来发现自己当时完全没有那个能力。 10多年了,这两年才财务实际上并不是一定要追求要赚到几位数,而是要让自己投资心态不断成熟,有稳定的赢利模式才是真正财务实现的必要条件,否则财务就是一句空谈。

  风生水起开起步的时候也才几十万,通过10多年的努力,他的资金早已过亿,最关键的就是他找到了一套稳定的盈利模式。实际上他在10年前就可以说已经是财务了。他现在的下一个目标就是心灵和时间。这个目标可以说世界首富也达不到,因为心灵完全是一种境界,他和个人的心态和相关,是每个成功人士毕生追求的目标!

  对于我们普通打工人士来说,财务是第一目标,我给自己定的要求是稳定盈利5年以上,资金300W以上

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  @zqzq193782回复 考拉小良:前面我已经说过了,进入风险交易这个行当,必须专注,一门深入。专注到极处,在外人看来你就是一个极不正常的人,远离了正的一切。而你自己内心却是很孤单寂寞的,这是由人性决定的。因为人的天性是合群的。这样下去,你的内心就成为逆人性的。因为市场上的酸甜苦辣只有自己知道,无人可以担待和沟通,如人饮水冷暖自知也。很多交易者妄想和臆断找到一本好书(如同交易的圣杯),或者遇到一个所谓的大师级的导师,这些都是走捷径的作怪,其实际的结果往往是相反的,有的人一直在找捷径,但很多年走下来,反而走了很大的弯。我认识的不少交易者都是这样的思维,想快反而慢,道理就是这么简单,其实不走弯就是走了捷径。但有的人总是无解,这就是我说的境界和分辨能力的问题。结果唯一就是退出市场,无法长期稳定的收益。至于有没有交易天才,我承认是有的,因为人的外表相同,但脑子思维是有着根本差别的。所谓上根利智就是指这些人。问题是扪心自问,你是吗?这个就是关于舍得的道理。明白了,就豁然开朗了

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--(2015/04/01 22:01)
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